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华尔街股票学习网:资金管理的意义与如何制定资金管理计划

来源:花都股票网 阅读: 日期:2019年08月20日 15:33:03
华尔街股票学习网:资金管理的意义与如何制定资金管理计划

  资金管理(一)

  我不希望一个人投入很少的金钱参与投机,也不希望一个人靠抵押贷款参与投机,具体的数额因人而异,但这笔钱的盈亏必须引起你的重视,同时不至于让你时刻牵挂于心。

  追求95%的胜率=95%的失败者

  资金管理是一个容易被新手忽视的课题,大多数新手迷恋于寻找高胜率的测市技巧,并一味认为“如果我有95%的胜率,那我将成为一名顶级的投机者。

  ”事实果真如此吗?

  现在,我们来看看以下两名交易员。

  A交易员平均交易十次,获利七次。

  B交易员平均交易十次,获利三次。

  如果没有提供给你更多信息,我相信大家都希望成为胜率更好的A交易员。

  接着,我们问问两位交易员他们的盈亏情况如何。

  A交易员吞吞吐吐:哦,真抱歉,我让大家失望了,十次交易结束后,我亏了500元。

  B交易员面带微笑:各位,我赚了500元。

  结果一定让多数新手大跌眼镜,胜率明显高出B交易员的A交易员不仅没有获利,还产生了亏损,而胜率30%的B交易员却获利颇丰。

  究竟是什么原因呢?

  看看他们的交易记录,我相信你很快就会找到答案。

  A交易员交易记录

  产生亏损的三次交易

  -370元

  -380元

  -450元

  平均每笔亏损金额:400元

  产生盈利的七次交易

  100元

  80元

  120元

  50元

  150元

  130元

  70元

  平均每笔获利金额:100元

  B交易员交易记录

  产生亏损的七次交易

  -100元

  -80元

  -120元

  -50元

  -150元

  -130元

  -70元

  平均每笔亏损金额:100元

  产生盈利的三次交易

  370元

  380元

  450元

  平均每笔获利金额:400元

  在两者的交易记录中,我们发现A交易员每次获利的金额大大低于他损失的金额,B交易员却恰恰相反。

  这时,你更希望成为哪一位交易员呢?

  答案显而易见,B交易员。

  这个例子说明了,并非拥有高的胜率就可以成为一名好的投机者,投机者在市场交易是为了增加自己的资金,而不是为了得到更高的胜率。

  如果投机者仅追求95%的胜率,那么早晚会成为市场中95%的失败者。

  市场不会给出这么高的概率,但它会让懂得利用资金的人抓住少数的机会大获其利。

  那么剩下的5%呢?

  4%持平,1%获利。

  承担1%的损失=4%的持平者和成为1%成功者的可能

  资金管理不是魔术,但使用恰当的确能使新手长期的待在市场中。

  一个投机者在进入市场后,首先应 该学会的是如何减少损失,然后是避免亏损,最后才是获利。

  资金管理的第一个要素就是将每次交易的损失控制在最小。

  下面我们来做一个掷硬币猜正反的游戏,你的资金为10000元,判断正确你将获得10万元奖金,判断错误你将输掉手中的10000元。

  看起来很美妙对吧?

  你决定开始这个游戏,硬币落地——结果你输了!你身无分文,再也没有机会进行第二次游戏了,尽管此前,你感觉自己是那么接近10万元的奖金,现在你却永远的失去了得到它的机会。

  大多数投机者曾经或正在做这个美丽却危险的游戏,这种方法实在算不上高明的投机,谁都有可能出错,上帝也不例外,这种将所有资金孤注一掷盲目承担风险的方式实际上更像赌博,正确的投机应该是在掌握了一定胜算的情况下去承担一定的风险。

  掷硬币猜正反的游戏还在继续,你的资金仍旧为10000元,假设这个游戏要掷300次,判断正确你将获得2000元,判断错误你将损失2000元。

  你被淘汰出局的概率是多少?

  大于99%!在300次的判断中,你总会有时运气不佳,一旦出现“赢、输、赢、赢、输、输、输、输、输、输、输。

  ”的情况,你只需要11次就被淘汰了。

  如果把每次的输赢降低至100元呢?

  在300次的判断中,你连续判断错误100次的可能性为多少?

  小于0.1%!要想确保自己在这个游戏中免遭淘汰唯一的办法就是减少你的赌资。

  投机者只要不交易就能保证自己不赔钱,但这样也放弃了获利的可能。

  不过若把每次投机的仓位和损失都控制在一个极小的范围,就能尽可能长时间的留在市场中交易,在积累经验的阶段,这是必须的,它能使你逃过大多数投机者所经历的灭顶之灾,以至于在成功的曙光还未降临之前,就离开了市场。

  资金管理(二)初始资金的1%原则、浮动资金的1%原则

  1%的原则可以分为两种。

  一种方法是将资金二等份,一等份作为活动资金,一等份作为风险承担金。

  比如你有10万元的总资金,那么你每笔交易能承担的损失为500元(100000/2/100=500)。

  这种方法被我称为初始资金的1%原则,我强烈建议每个新手遵守这个原则,并把它实际运用到自己的交易中,它最大的好处在于能使你的交易规模始终保持在同一水平上,不至于出现资金受损50%就要赚100%来恢复初始资本。

  对于新手来说这是一个巨大的优势。

  另一种方法是利用资金的变动来不断改变风险承担金。

  比如你有10万的总资金,那么你每笔交易能承担的损失为1000元,在你产生了一次亏损后,你的资金缩小到99000元,那么你每笔交易能承担的损失也相应的减小到990元,盈利时则增加风险承担金。

  根据理论,如果你运用这种被称为浮动资金的1%原则,你承担1%的风险金的机会是“无限”的。

  投机者和足球运动员一样,即使是最优秀的选手也会有状态的起伏,状态好时屡屡获利,状态差时屡屡亏损,同样状态也有连续性(或趋势性),浮动资金的1%原则就很好的利用了这一点,它在投机者状态不佳(亏损状态)时不断减少风险,在投机者表现神勇(盈利状态)时增加盈利。

编辑:国际投资大师

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